什么是债券回购交易

2024-05-22 03:35

1. 什么是债券回购交易

债券回购交易是指债券持有人(正回购方,即资金融入方)在卖出一笔债券、融入资金的同时,与买方(逆回购方,即资金融出方)协议约定于某一到期日再以事先约定的价格将该笔债券购回的交易方式。

一笔回购交易涉及两个交易主体(资金融入方和资金融出方)、两次交易契约行为(初始交易和回购期满时的回购交易)和相应的两次清算。更多请查看炎黄财经的财经知识板块!

什么是债券回购交易

2. 债券回购交易的种类是什么

债券回购交易的种类按标的债券所有权是否发生转移,可进一步分为债券质押式回购交易与债券买断式回购交易。
债券质押式回购是指回购交易中标的债券现券作为融入资金的质押品而不转移所有权的债券回购交易,又称封闭式回购。债券质押式回购交易的买卖双方按照约定的利率和期限,达成交易协议,融资方以相应的债券现券做质押获取一定期间的资金使用权,融券方则获得相应期间的债券质押权,但不能对该债券进行现券交易或者质押等处分,于回购到期日解除债券质押,向融资方收回本金及相应利息。
债券买断式回购交易是指回购交易中标的债券现券的所有权于回购交易成交时和回购到期时分别发生所有权转移的债券回购交易,又称开放式回购。买断式回购交易的买卖双方按照约定的利率和期限,达成交易协议,融资方卖出债券现券,获取相应的资金,融券方则获得相应的债券现券并可以将该债券进行现券交易、回购交易或者设定质押等处分,在约定的回购到期日融资方向融券方购回债券现券。
一、债券回购有哪几种方式
债券回购分为“以券融资”和“以资融券”两种方式。
所谓“以券融资”,就是债券持有者在卖出一笔债券的同时,与买方约定于某一到期日再以事先约定的价格将该笔债券购回,并付一定利息。假如机构投资者选择“三天国债回购”的融资方式,交易所的交易系统将在三天后自动从其账户里划出本金和三天利息。这就是一次完整的债券回购了,简单点说就是需要钱的人拿债券作短期抵押向有钱人借钱。“以资融券”则是一个逆过程。
债券回购,三方面各取所需:融资方在短时间内获得大笔资金的使用权,又没有失去其债券;而资金的提供方,一般是金融机构或某些企业,通过大笔资金进行短期拆借获取利息;而交易所则从融资方赚取佣金和手续费。
债券回购按交易期限区分,目前有1天、2天、3天、7天4个品种,上证所和深交所又有所不同。
债券回购以年利率作为报价单位,一般在2上下浮动。由于购回期限遇节假日顺延而利息不变,因此,周五的利率要比周一高,而逢年过节长假前的利率更高。
二、债券回购的定义
债券回购是指债券交易的双方在进行债券交易的同时,以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格(本金和按约定回购利率计算的利息),由债券的“卖方”(正回购方)向“买方”(逆回购方)再次购回该笔债券的交易行为。从交易发起人的角度出发,凡是抵押出债券,借入资金的交易就称为进行债券正回购;凡是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为进行逆回购。

3. 债券回购交易的基本定义

债券质押式回购交易——指正回购方(卖出回购方、资金融入方)在将债券出质给逆回购方(买入返售方、资金融出方)融入资金的同时,双方约定在将来某一指定日期,由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返回资金,逆回购方向正回购方返回原出质债券的融资行为。正回购方——在债券回购交易中融入资金、出质债券的一方。逆回购方——在债券回购交易中融出资金、享有债券质权的一方。标准券——债券回购交易中,由证券交易所或同业拆借中心根据债券回购融资方证券账户的债券存量,按照不同的券种,根据各自的折合比率计算的、用于回购抵押的标准化债券。标准品种——指不分券种、只分回购期限、统一按面值计算持券量的标准化债券回购交易品种。债券买断式回购交易——(亦称“开放式回购”,以下简称“买断式回购”) 是指债券持有人(正回购方)在将一笔债券卖给债券购买方(逆回购方)的同时,交易双方约定在未来某一日期,再由卖方(正回购方)以约定价格从买方(逆回购方)购回相等数量同种债券的交易行为。

债券回购交易的基本定义

4. 什么叫债券回购什么意思

回购的涵义是什么?上市公司回购和央行回购的区别在哪里呢?回购对股价是否有益处?很多小伙伴无疑都急切的想知道,学姐这就跟大家好好分析分析。开始之前,不妨先领一波福利--机构精选的牛股榜单新鲜出炉,走过路过可别错过:【绝密】机构推荐的牛股名单泄露,限时速领!!!一、证券市场中的回购是什么证券回购,即证券回购交易,所谓的意思也就是说证券买卖双方在成交同时就约定于未来某一时间以某一价格双方再反向成交。证券回购蕴涵着股票回购和债券回购。1、股票回购:是指上市公司应用资金周转等手段,从股票市场上买进本公司发行在外的股票的举动。在股票回购完成后,公司可以选择将所回购的股票注销。然而大部分情况下,公司都会采取将回购股票当做“库藏股”保存的方式,短时间内不插手交易,也不会干扰到每股收益的计算和分配。库藏股将来可以在其他地方发挥作用,如发行可转换债券、雇员福利计划等,或者就是需要资金的时候就会出售它。2、债券回购:是指债券交易的双方在进行债券交易的同时,使用着契约的方式,约定了在以后的某一天用着约定的价格(本金和按约定回购利率计算的利息),是一种再次购回该笔债券的交易行为,购买的对象是债券的“卖方”(正回购方)向“买方”(逆回购方)。从交易发起人的这个角度来看,只要是抵押出债券的情况,有借入资金的这些交易都叫做进行债券正回购;只需要是资金主动借出的,关于获取债券质押的交易,就称为进行逆回购。想知道手里的股票好不好?直接点击下方链接测一测,立马获取诊股报告:【免费】测一测你的股票当前估值位置?二、上市公司回购股票上市公司一般回购股票都有这样的原因:①实行股权激励计划;②避免恶意收购;③提高公司收益率;④稳定公司股价,提高公司形象。至于回购股票的情况,它是利好还是利空呢?还是需要根据具体情况来分析:1、回购后注销:假如在股价低估的情形下,回购股票并注销掉它,这种做法使得公司总股数减少,提高了每股收益,这种回购是利好。若是在没有出现股价被低估的情况下就回购股票,故意诱导那些浑然不知情况的群众去抬高股价,就会造成股东权益的亏损,这其实是看不见的利空罢了。2、回购不注销:要是公司在低位回购股票的情况,且作为库存股不注销股份,然后在股价高位时,派发股份作其他的用处。公司有嫌疑去炒自己的股票,因此不注销的含义是利空。自然,如果从短期角度看的话,回购股票相当于大资金买入股票,这对股价是非常有利的。三、央行正、逆回购正回购和逆回购的回购方式是央行回购的方式,正回购、正回购都属于央行在公开市场上吞吐货币的行为,相当于一种货币政策。央行进行逆回购主要是为了进行以下调节,不仅可以调节资金的流动性,还能调节利率。正回购指一方以一定规模债券作抵押融入资金,还会做出保障在日后再购回所抵押债券的交易行为。也是一种央行经常会使用的公开市场操作手段,央行利用正回购策略也就可以达到从市场回笼资金的效果;逆回购的意思是央行向一级交易商购买有价证券,而且还会在约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为,逆回购实际就是央行向市场上投放流动性的操作,逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。那么央行回购到底有利益还是无利益呢?我们要分不同的情况来看:1、逆回购:央行用资金购买有价证券,购买对象是一级交易商,所以是向市场投放资金,当资金进入实体企业后,如此一来,是可以刺激企业运转的,因此会对股市利好。紧接着是市场上的资金增加了以后,这样的话多余的资金也就进入了股市,这样的话也就随之刺激股市上涨了。2、正回购:央行卖出逆回购的时候其实是在回笼资金,市面上的钱少了,就会导致没有多余的钱再流入股市当中,进而产生了悲观的投资情绪,股价也会因此下跌很多。因此及时了解到回购消息是非常重要的,【股市晴雨表】金融市场一手资讯播报应答时间:2021-08-26,最新业务变化以文中链接内展示的数据为准,请点击查看

5. 债券回购是什么


债券回购是什么

6. 为什么说债券回购交易结合了现货交易和远期交易的特点

债券回购指债券交易的双方在进行债券交易的同时,以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格,由债券的"卖方"向"买方"再次购回该笔债券的交易行为。从交易发起人的角度出发,凡是抵押出债券,借入资金的交易就称为进行债券正回购;凡是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为进行逆回购。
这样的交易涵盖了现在和未来的资金流。
现货交易:债券交易的双方进行债券交易。
期货交易:同时以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格,由债券的"卖方"向"买方"再次购回该笔债券。
o(∩_∩)o

7. 债券买断式回购交易的含义是什么?

债券买断式回购是正回购方以出售债券现券的方式,向逆回购方融入资金,并按照约定利率和期限,以债券回购方式赎回债券现券。与封闭式相比,主要在于债券归属权发生改变,有一次卖出和一次赎回,成为两次现券交易的组合。
比如,投资者第一次选择了90天的交易品种进行逆回购,20天后如果出现问题,他就可以通过正回购,再把手中该笔债券在60天内的任何品种上卖出去拿回现金,可以规避一定的资金紧张的风险。

债券买断式回购交易的含义是什么?

8. 债券回购是什么?

债券回购交易是指债券持有方以融资为目的将债券抵押给另一方,并承诺在预定的时间还本付息将债券购回的一种交易。持有方融资的数量取决于抵押品的价值,将债券购回时应付的利息取决于抵押时间的长短和市场利率水平。
  债券回购包括正逆回购两方,通常融入资金、融出债券的那一方是正回购方,融出资金、收取利息、接受债券抵押的一方是逆回购方。投资者若作为逆回购方,则可获得无风险的利息收入,若为正回购方,只要融资之后的投资超过利息支付便意味着获得了超过仅仅进行债券投资的收益。
  在债券市场的实际投资操作中,机构投资者通常在预期未来利率趋于平稳或下降时将债券抵押融资再去购买付息率高的债券,放大债券投资的收益。若预期利率上涨时,提前卖出债券将资金做逆回购获取无风险利息收入,还可规避持有债券的价格损失。
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